نویسنده: Renin

محقق: دکتر کیارش مهرانی

این رساله راهبردهای سرمایه‌گذاری توالی و معکوس را تحت شرایط مالی رفتاری و بر اساس دوره‌های مختلف احساسات خوش‌بینی، بدبینی و نرمال بازار آزمون نموده است. در این تحقیق ابتدا شاخص احساسات بر اساس شاخص دادوستد تعدیل‌یافته آرمز محاسبه گردید. سپس با استفاده از تحلیل پرتفوی، بر اساس راهبردهای توالی و معکوس سبدهای سهام در دوره‌های یک و سه‌ماهه بر اساس عامل ریسک تشکیل و در دوره‌های مختلف رفتاری با استفاده از مدل OLS و پروبیت مورد آزمون قرار گرفت. نتایج تحقیق نشان می‌دهد که وقتی احساسات بازار نرمال باشد بیشتر راهبردهای مالی رفتاری موفق هستند اما کارایی رویکرد معکوس در شرایط نرمال نسبت به راهبرد توالی بیشتر است. همچنین تشکیل سبد سهام در دوره‌های خوش‌بینی و بدبینی نه‌تنها ایجاد بازدهی اضافی نمی‌نماید بلکه عمدتاً منجر به زیان می‌شود.متن کامل پایان نامه را می توانید در فایل پیوست مطالعه کنید.

PHD.THESIS.DR.MEHRANI

محقق: فاطمه پاکزادیان

در فضای حاکم بر بازار سرمایه ایران و جهـان (شـرایط بحـران و نااطمینـانی)، تجزیـه و تحلیـل عوامل تأثیرگذار روانی و احساسی از درجه اهمیت بسیار بالایی برخوردار شـده و در ایـن بـین بایـد بـه شاخص­هایی همچون میزان تأثیرگذاری احساسات در بازار اوراق بهادار نیز توجه کـرد. در بـسیاری از تحقیقات انجام شده، بیشتر تأکید بر شناسایی و درک دقیـق و عمیـق واکـنش­های احساسی سـرمایه­گذاران در بازارهای مالی است. اهمیت این موضوع به گونه ای اسـت کـه رویـدادهای تکـان دهنـده در بازارهای سهام عمـدتاً بـه عوامـل احـساسی نسبت داده می­شود. عوامل احساسی مبانی تصمیم گیری سرمایه­گـذاران بـرای خریـد و فـروش سـهام و سایر اوراق بهادار را تحت تأثیر قرار می­دهد.

MS.THESIS.PAKZADIAN