Grupo Zuliano
خوزه لوئیس برمودز مدیر مالی گروه و زولینو(Grupo Zuliano)، یک شرکت پتروشیمی واقع در ماراکایبو، ونزوئلا بود. از سال ۱۹۷۲ این شرکت در بورس Caracas Bolsa de Valores پذیرش و لیست شده است، اما اکثریت سهام توسط خانواده بنیانگذار تحت کنترل بوده است. به تازگی، برومودز در حال بررسی راه هایی برای تأمین مالی تأسیسات پردازش نفتالین بود که انتظار می رفت ۶۰ میلیون دلار هزینه داشته باشد. بیشتر تجهیزات باید از ایالات متحده وارد شوند. با این حال، نیروی محرکه پروژه، یک قرارداد دراز مدت با Ciba، شرکت شیمیایی صنایع خاص سوئیس بود.تحت این قرارداد، Ciba متعهد شد که بخش عمده ای از تولید ات شر کت را بصورت عمده در یک قیمت از پیش تعیین شده در یورو خریداری کند. مدیر ارشد صندوق زولینو(Zuliano fund ) یک برنامه را برای انتشار یک اوراق قرضه ۵ ساله در یورو (منطبق با درآمدها) پیشنهاد کرده است، اما بحث های اولیه با بانکداران اروپایی باعث شد برمودز نتیجه گیری کند که این امکان پذیر نیست زیرا سرمایه گذاران اوراق قرضه اروپایی به سادگی با این شرکت آشنا نبوده و در مورد ریسک سیاسی در ونزوئلا بیگانه اند. تنها امکان این بود که یک صندوق خصوصی بدون داشتن رتبه اعتباری با نرخ ۷.۱۲۵٪ ایجاد شود که کارمزد آن نیز به میزان ۱.۵۰٪ تخمین زده شد.
با این حال، برمودز بعد از گفت و گو با چندین بانک آمریکایی متوجه شد که Grupo Zuliano می تواند پنج سالۀ مبلغ دلاری را به صورت محلی و با نرخ ماهانه LIBOR + 1.25٪ و با تعهد ۰.۷۵٪ در برابر وام قرض بگیرد. بانک HSBC Bank به طور موقت موافقت کرد تا وارد سوآپ ارزی با این شرکت شود. نرخ LIBOR در آن زمان ۳.۹۳۷۵ درصد بود. نرخ های سوآپ HSBC در زیر نشان داده شده است.
شما درباره این قرارداد شنیده اید و می خواهید به سرعت به عنوان شرکت مشاوره ایده های خود را منتقل نمایید.
نمودار سوآپ قابل مذاکره برای دو طرف بهمراه جزئیات
چطور می توان گزینه های مالی Zuliano را مقایسه کرد؟
آیا می توانید گزینه های دیگری برای این شرکت پیشنهاد دهید؟
HSBC SWAP QUOTATIONS
| Years | Currency Swaps, Euro Fixed Annual vs 3-Mo USD Libor | Interest Rate Swaps, USD Fixed Annual vs 3-Mo USD Libor |
| ۲ | ۳.۷۴ – ۳.۷۷ | ۳.۴۶ – ۳.۴۹ |
| ۳ | ۳.۹۹ – ۴.۰۲ | ۴.۰۲ – ۴.۰۵ |
| ۴ | ۴.۲۳ – ۴.۲۶ | ۴.۴۰ – ۴.۴۳ |
| ۵ | ۴.۴۵ – ۴.۴۸ | ۴.۶۷ – ۴.۷۰ |
| ۷ | ۴.۸۴ – ۴.۸۷ | ۵.۰۷ – ۵.۱۰ |